Le lundi c'est Private Equity | #11 - Dette Privée - les emprunteurs
« Le profil type d’un emprunteur en dette privée, c’est une entreprise solide, rentable et capable de générer durablement de la trésorerie. »
Publié le 1 décembre 2025
Comprendre qui emprunte
Les emprunteurs en dette privée sont principalement des PME et des ETI. Ce sont des entreprises déjà établies, dont l’activité repose sur un modèle économique clair et durable. Leur sélection commence par l’évaluation de la solidité de ce modèle, de la stabilité de leurs revenus et de leur capacité à dégager une rentabilité régulière.
Étudier le marché et le positionnement
La première étape de l’analyse consiste à regarder le marché dans lequel l’entreprise évolue : sa taille, sa croissance passée et ses perspectives. Le positionnement de la société est ensuite examiné pour comprendre sa place dans l’environnement concurrentiel et son potentiel de développement. Cette approche permet d’estimer la résilience de l’activité et la visibilité dont dispose l’entreprise sur ses futurs revenus.
Évaluer la performance financière et la crédibilité du business plan
Une analyse détaillée des états financiers, compte de résultat, bilan, cash-flow, aide à mesurer la capacité de l’entreprise à rembourser sa dette et à honorer les intérêts. D’autres points sont étudiés : structure des marges, diversification géographique, dépendance à quelques clients. Enfin, la taille du financement est ajustée en fonction d’un business plan dont la cohérence et la robustesse sont évaluées tout au long du processus.