Le lundi c'est Private Equity | #10 - Qu'est-ce que la Dette Privée ?
« La dette privée offre aux entreprises un financement plus souple et plus rapide que les circuits bancaires traditionnels. »
Publié le 24 novembre 2025
Un financement hors des sentiers bancaires
La dette privée désigne l’ensemble des financements accordés aux entreprises en dehors des banques et des marchés obligataires classiques. Elle repose sur trois formes principales : la dette senior, la dette subordonnée et la dette unitranche. Chacune répond à un niveau de risque et de flexibilité différent, ce qui permet d’adapter précisément le financement aux besoins de l’entreprise.
Trois niveaux de risque, trois logiques de rendement
La dette senior se situe au premier rang du remboursement et bénéficie de garanties solides. Elle coûte moins cher car son risque est faible. La dette subordonnée – ou junior – intervient après la dette senior : son risque est plus élevé, son coût aussi. La dette unitranche combine les deux dans un instrument unique. Elle permet de structurer des financements sur mesure, rapides à mettre en place et particulièrement appréciés des entreprises en phase de croissance ou de transition.
Des investisseurs au cœur du financement de la dette privée
Les fonds de dette privée sont majoritairement financés par des acteurs institutionnels : assureurs, fonds de pension, caisses de retraite, auxquels s’ajoutent des family offices et, plus récemment, des particuliers. En France, ce marché est aujourd’hui mature : il rassemble investisseurs, gérants spécialisés et entreprises dans un écosystème qui complète efficacement le financement bancaire traditionnel, notamment pour les PME.