Fonds : Idinvest Strategic Opportunities

Le FCPR Idinvest Strategic Opportunities (ISO) est le premier millésime de notre gamme Strategic Opportunities, une stratégie d’investissement offrant un accès diversifié au capital d’entreprises non cotées, essentiellement situées en Europe, destinée à des investisseurs souhaitant diversifier leur patrimoine.

Le fonds a pour objectif de construire un portefeuille diversifié de société européennes non cotées en phase de transmission. Il s’agit de sociétés établies et rentables au moment de l’investissement, détenues par des fonds de Private Equity depuis plusieurs années et qui pourront être revendues dans un laps de temps relativement court.

La construction de ce portefeuille se fait principalement au moyen de 2 types de transactions
secondaires :

• Le rachat de parts de fonds de Private Equity dont les portefeuilles sont déjà constitués. Dans ce cas Eurazeo propose une solution de liquidité à des investisseurs institutionnels ou privés ayant besoin de sortir avant l’échéance du fonds.

   

• L’acquisition d’une ou plusieurs sociétés auprès d’un gérant qui initie la transaction (opération dite de « GP-led »). Le FCPR ISO devrait comporter au minimum une vingtaine de transactions secondaires afin d’offrir aux investisseurs une exposition à un large nombre de sociétés non cotées européennes en croissance. 
   

Les opérations ainsi réalisées devraient permettre :

• une période de détention des actifs plus courte
• une visibilité sur les portefeuilles déjà établis 
• une diversification immédiate sur un grand nombre de sociétés sous-jacentes

Eurazeo est un acteur historique et reconnu du marché secondaire depuis plus de 20 ans. L’équipe d'investissement dédiée, Private Funds Group, est aujourd’hui constituée de 11 experts qui ont déployé plus de €2.8Mds au travers de 75 opérations.

ISO co-investit de manière systématique avec nos fonds dédiés aux clients institutionnels. Il participe ainsi à un programme d’investissement de plus d'€1Md qui bénéficie de la même qualité de gestion et peut accéder à des tailles de transactions généralement réservées aux investisseurs institutionnels.

Les investisseurs devraient ainsi bénéficier :

• D’un accès à une classe d’actifs généralement réservée aux investisseurs institutionnels 
• D’un accès direct ou indirect au capital de PME et ETI essentiellement européennes
• D’une forte diversification sur le long terme : l’investissement en secondaire constitue une
• opportunité pour les investisseurs qui recherchent la diversification et le potentiel de performance à long terme, tout en souhaitant donner à leur patrimoine une dimension entrepreneuriale, en contrepartie d’un risque de perte en capital notamment.

LES FACTEURS DE RISQUES

Les investisseurs sont invités à prendre en considération l’ensemble des risques inhérents à un investissement dans des parts du Fonds, lesquels sont détaillés dans le règlement du Fonds. Les risques listés ci-dessous constituent un extrait des risques cités dans le règlement : 

Risque de perte en capital. Un investissement dans le Fonds comporte un risque de faible rentabilité ou même de perte partielle ou totale du montant investi dans le Fonds. Par ailleurs, le Fonds ne disposant d’aucune garantie en capital, le capital investi peut ne pas être intégralement restitué.

Risque d'illiquidité des actifs du Fonds. Le Fonds détiendra principalement des titres qui ne sont pas admis aux négociations sur un marché d’instruments financiers et dont la liquidité peut être faible ou inexistante. Par suite, et bien que le Fonds aura pour objectif d’organiser la cession de ses participations dans les meilleures conditions, il ne peut être exclu que le Fonds éprouve des difficultés à céder de telles participations dans les délais et à un niveau de prix souhaités ou initialement envisagés.

Risques inhérents à tout investissement en capital, quasi-capital et en mezzanine. Le Fonds a vocation à financer les entreprises, immédiatement ou à terme, en fonds propres. Par conséquent, la performance du Fonds est directement liée à la performance des sociétés dans lesquelles il est investi, lesquelles sont soumises à de nombreux aléas tels que : retournement du secteur d’activité, récession de la zone géographique, modification substantielle apportée à l’environnement juridique et fiscal, évolution défavorable des taux de change, etc.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.