Fonds : Eurazeo Private Value Europe 3

Le FCPR Eurazeo Private Value Europe 3 (EPVE 3) est un fonds perpétuel ("evergreen") avec une stratégie d'investissement hybride. Il investit en dette privée (60% de son allocation totale) et dans des stratégies de private equity (40% de l'allocation totale), via des co-investissements et des transactions secondaires. 
 

Le fonds a pour objectif de financer des opérations de transmission ou de croissance externe d’entreprises privées européennes de taille intermédiaire (valeur d'entreprise de €50m à €500m), matures, rentables et établies. 
 

La coexistence de deux stratégies complémentaires et peu cycliques permet d’offrir aux investisseurs un déploiement régulier, une grande diversification et une exposition à un portefeuille robuste. Les sociétés en portefeuille sont sélectionnées par nos équipes d’investissement dédiées à la dette privée et au secondaire et à la suite d’un processus d’analyse rigoureux. Eurazeo dispose d'un positionnement historique sur ces deux segments, déployant ces stratégies depuis 2003 pour le secondaire et depuis 2007 pour la dette privée. 
 

Le fonds EPVE 3 s'inscrit dans la volonté d'Eurazeo d'offrir aux particuliers un accès privilégié au private equity. Comme tous nos fonds offerts à notre clientèle non professionnelle, EPVE 3 co-investit de manière systématique avec nos fonds dédiés aux clients institutionnels. Ainsi, nos clients privés bénéficient de la même qualité de gestion et accèdent à des tailles de transactions généralement réservées aux institutionnels, et ce, aux mêmes conditions. 

Combiner la dette privée et le secondaire, c'est bénéficier de la complémentarité de deux stratégies robustes et peu cycliques, qui permettent de construire un portefeuille résilient et capable de traverser différents cycles de marché. 
 

Au sein d'Eurazeo, l'activité de dette privée c'est : 
 

• +200 transactions depuis 2007
• €6.8Mds engagés
• 0% de taux de perte annualisé depuis la création de l'équipe 

L'activité de secondaire c'est : 
 

• +75 transactions depuis 2003
• €2.8Mds engagés
• 0.3% de taux de perte annualisé depuis la création de l'équipe

Plus précisément, l'investissement en dette privée est caractérisé par: 
 

• Un ratio rendement-risque attractif
• Un suivi des risques et une protection assurés par une documentation sur mesure
• La présence systématique d'Eurazeo au conseil d’administration des sociétés financées
• Un alignement d’intérêts avec le sponsor financier (fonds de Private Equity, actionnaire majoritaire des sociétés cibles) qui apporte au minimum 50% d'equity dans chaque transaction 

L'investissement en secondaire est quant à lui caractérisé par:  
 

• Une forte diversification à travers différents millésimes de fonds 
• De la visibilité sur un portefeuille déjà établi et sur les horizons de sortie 
• Des actifs matures, performants et présentant un levier réduit 
• Des distributions rapides et régulières 

LES FACTEURS DE RISQUES

Les investisseurs sont invités à prendre en considération l’ensemble des risques inhérents à un investissement dans des parts du fonds, lesquels sont détaillés dans son règlement. Les risques listés ci-dessous constituent un extrait des risques cités dans le règlement en question : 

Risque de perte en capital. Un investissement dans le fonds comporte un risque de faible rentabilité ou même de perte partielle ou totale du montant investi dans le fonds. Par ailleurs, le fonds ne disposant d’aucune garantie en capital, le capital investi peut ne pas être intégralement restitué.

Risque d'illiquidité des actifs du Fonds. Le fonds détiendra principalement des titres qui ne sont pas admis aux négociations sur un marché d’instruments financiers et dont la liquidité peut être faible ou inexistante. Par suite, et bien que le fonds aura pour objectif d’organiser la cession de ses participations dans les meilleures conditions, il ne peut être exclu que le donds éprouve des difficultés à céder de telles participations dans les délais et à un niveau de prix souhaités ou initialement envisagés.

Risques inhérents à tout investissement en capital, quasi-capital et en mezzanine. Le fonds a vocation à financer les entreprises, immédiatement ou à terme, en fonds propres. Par conséquent, la performance du fonds est directement liée à la performance des sociétés dans lesquelles il est investi, lesquelles sont soumises à de nombreux aléas tels que : retournement du secteur d’activité, récession de la zone géographique, modification substantielle apportée à l’environnement juridique et fiscal, évolution défavorable des taux de change, etc.

Les performances passées ne préjugent jamais des performances futures.