Private equity : une nouvelle ère pour les investisseurs particuliers

Qu’est ce que le Private equity ?

Le private equity, ou capital-investissement, désigne l'ensemble des investissements réalisés dans des entreprises non cotées en bourse, généralement en vue de les développer, les restructurer ou les accompagner dans leur croissance. Les fonds de private equity investissent directement dans ces entreprises, en échange de parts de capital, et s'impliquent activement dans leur gestion pour maximiser la valeur et générer des rendements à moyen ou long terme. L'objectif principal est de réaliser une plus-value lors de la vente ou de l'introduction en bourse de l'entreprise.

Ce type d'investissement est considéré comme risqué en raison de l'illiquidité des actifs et de l'absence de marché public, mais il peut aussi offrir des rendements plus élevés en raison de son potentiel de croissance.

Un marché en plein essor : pourquoi le private equity attire-t-il les particuliers ?

Depuis quelques années, les particuliers se tournent davantage vers les fonds de private equity. Cela s'explique par une volonté croissante de diversifier leurs investissements et d'explorer des alternatives plus rentables aux placements traditionnels.

Des opportunités d'investissement dans des secteurs innovants

Le private equity présente des avantages uniques qui attirent de plus en plus d'investisseurs particuliers. Contrairement aux marchés cotés, il permet d’investir dans des entreprises non cotées à fort potentiel de croissance, particulièrement dans des secteurs émergents et innovants comme la technologie, les énergies renouvelables ou la santé.Cette approche offre aux investisseurs l'opportunité de participer à des projets à la pointe de l'innovation.

Diversification et participation active dans la gestion

En plus de ses rendements potentiellement plus élevés, le private equity permet une participation active dans la gestion des entreprises. De plus, l’accès à des opportunités de co-investissement permet de diversifier davantage son portefeuille, en s'exposant à des secteurs spécifiques ou à des entreprises en phase de développement stratégique.

Une protection contre la volatilité 

Le private equity offre une protection relative contre la volatilité des marchés financiers, en raison de la faible corrélation avec les actifs cotés, ce qui constitue un atout précieux pour les investisseurs à long terme.

Les évolutions réglementaires pour ouvrir l’accès au private equity

L’accessibilité du private equity aux particuliers a été facilitée par plusieurs mesures réglementaires :

• L'assouplissement des conditions d'accès aux Fonds Communs de Placement à Risque (FCPR) et Fonds Professionnels de Capital Investissement (FPCI) : ces véhicules permettent d'investir dans des entreprises non cotées avec des tickets d'entrée plus faibles et une fiscalité avantageuse.
• L’intégration du private equity dans les contrats d'assurance-vie et les Plans d'Épargne Retraite (PER) : cette mesure favorise la démocratisation de ces actifs en les rendant accessibles via des enveloppes d’investissement populaires.
• Les initiatives européennes sur la transparence et la liquidité des fonds non cotés : ces mesures permettent de mieux encadrer le risque tout en ouvrant de nouvelles opportunités aux épargnants.

Quelles opportunités pour les investisseurs particuliers ?

Le private equity devient de plus en plus accessible grâce à l'émergence de nouveaux types de fonds et de plateformes. Ces solutions offrent aux particuliers des opportunités de diversification tout en permettant un accès plus flexible et personnalisé à des investissements non cotés.

Les fonds de private equity ouverts dits “Evergreen”
Ces fonds offrent une plus grande souplesse en permettant aux investisseurs d’entrer et de sortir du capital des entreprises non cotées plus facilement, contrairement aux fonds fermés traditionnels où les investissements sont souvent bloqués sur des périodes longues. Cela permet une gestion plus dynamique du portefeuille et une meilleure liquidité pour les investisseurs.

L'investissement dans les startups et PME innovantes

L'un des avantages du private equity est la possibilité d’investir dans des startups et PME innovantes, souvent à la pointe de nouvelles technologies ou de modèles économiques. Ces investissements offrent un potentiel de rendement élevé, mais s'accompagnent également de risques plus importants. Toutefois, avec l'émergence d’incubateurs et de fonds spécialisés, ces opportunités sont désormais accessibles à un plus large éventail d'investisseurs.

Les plateformes de crowdfunding et d'investissement fractionné

Les plateformes de crowdfunding et d'investissement fractionné rendent l'accès au private equity plus inclusif. Elles permettent aux investisseurs d'acheter des parts d’entreprises non cotées avec des tickets d’entrée plus abordables, parfois dès 1 000 euros, offrant ainsi à une clientèle plus large la possibilité de participer à des projets de croissance innovants.

Les fonds à impact et ESG (environnement, social et gouvernance)

Avec une demande croissante pour des investissements responsables, les fonds à impact et ESG se multiplient. Ces fonds ciblent des entreprises et des projets ayant un impact positif sur l'environnement, la société et la gouvernance. Que ce soit dans la transition énergétique, la santé durable ou les technologies vertes, ces fonds permettent aux investisseurs de concilier rentabilité et responsabilité sociale.

Quels risques et précautions prendre avant d’investir en private equity ?

Si le private equity offre un potentiel de rendement attractif, il comporte aussi des risques que les investisseurs doivent considérer.

Risque de perte en capital

Investir dans des entreprises non cotées comporte un risque de perte en capital. Si l’entreprise dans laquelle l’investisseur a pris une participation ne parvient pas à se développer comme prévu ou rencontre des difficultés financières, cela peut entraîner une diminution ou une perte totale de l’investissement.

Illiquidité des investissements

Contrairement aux actions cotées, les parts de fonds de private equity sont souvent soumises à des périodes de blocage pouvant durer plusieurs années. Cela signifie que les investisseurs ne peuvent pas facilement vendre ou transférer leurs parts avant la fin de la durée de l’investissement, ce qui réduit la flexibilité.

Frais de gestion et de performance élevés

Les fonds de private equity sont généralement associés à des frais plus élevés que ceux des investissements traditionnels. Ces frais incluent les frais de gestion annuels et des frais de performance liés aux rendements réalisés. Ces coûts peuvent réduire la rentabilité nette de l'investissement, en particulier sur le long terme.

La démocratisation du private equity : un tournant pour les épargnants

L'essor du private equity pour les particuliers s'inscrit dans une transformation profonde des habitudes d'investissement et de la gestion du patrimoine. Avec la multiplication des options et la montée en puissance des plateformes dédiées, de plus en plus d'épargnants peuvent inclure le private equity dans leur portefeuille.

Les acteurs qui facilitent l’accès au private equity

L’un des moteurs de cette démocratisation réside dans l’apparition de nouveaux acteurs spécialisés. 

• Les fintechs et plateformes digitales : elles permettent aux particuliers d’investir dans des fonds de private equity via des applications simplifiées et des services accessibles en ligne.
• Les banques privées et gestionnaires de patrimoine : face à la demande croissante de diversification, ces institutions proposent désormais des véhicules d’investissement en private equity adaptés aux particuliers.
• Les grands fonds d’investissement traditionnels : certains gestionnaires institutionnels ont adapté leur offre pour inclure des produits accessibles aux petits épargnants.

Eurazeo, pionnier de l'accès au private equity pour les particuliers

Eurazeo se distingue comme un pionnier dans l'accès au private equity, offrant la possibilité aux particuliers d'investir à partir de 10 000 euros dans des fonds diversifiés. Grâce à sa plateforme multisectorielle, Eurazeo permet aux investisseurs d'accéder à une large gamme de projets allant de la technologie à la santé, en passant par l'énergie durable. Cette approche flexible et accessible ouvre de nouvelles opportunités d'investissement tout en offrant une gestion rigoureuse et diversifiée, adaptée aux besoins des investisseurs particuliers.

Quelles stratégies adopter pour investir en private equity ?

Pour investir efficacement en private equity, il est important de diversifier son portefeuille en choisissant plusieurs fonds ou secteurs pour minimiser les risques. Un horizon d'investissement à long terme, généralement de 5 à 10 ans, est souvent nécessaire. Il est également essentiel de s'informer sur les performances passées des fonds pour évaluer leur gestion. Enfin, privilégier des fonds thématiques ou à impact, notamment dans des secteurs comme la transition énergétique ou la technologie, peut offrir des perspectives de croissance intéressantes.

L’accès au private equity pour les investisseurs particuliers ouvre de nouvelles portes pour diversifier et dynamiser les portefeuilles. Avec les évolutions récentes en matière de réglementation et l’émergence de solutions accessibles, il est désormais possible de saisir des opportunités dans des secteurs innovants.

Cet article a été réalisé par Eurazeo Global Investor et sa vocation est uniquement informative. Il ne saurait être interprété comme une sollicitation ou une offre relative à des produits financiers ni comme un conseil juridique, fiscal, financier, ou de toute autre nature. Le lecteur est invité à contacter son propre conseil pour toute analyse relative au contenu de cet article. L’information présentée ne prétend pas être exhaustive. Dès lors, ce document ne saurait fonder à lui seul une décision d’investissement. Ainsi, veuillez-vous référer à la documentation juridique des fonds mentionnés avant de prendre toute décision finale d’investissement.

Les performances passées ne sont pas nécessairement indicatives, ni une garantie des résultats futurs. Les informations sur les investissements antérieurs sont fournies uniquement pour illustrer la nature de ces investissements, la stratégie et le processus d'investissement qui y sont liés. Il ne peut être garanti que les investissements réalisés par les fonds donneront des résultats comparables, ou que les rendements visés seront atteints. Investir dans des fonds de Capital Investissement/Dette Privée présente un risque de perte en capital et d’illiquidité.